Win rate, profit factor и просадка: как читать отчёт торговой стратегии

Одна цифра доходности плохо описывает торговую систему. Две стратегии могут закончить период с одинаковым результатом, но потребовать разного капитала, пережить разные просадки и совершить совершенно разное количество сделок. Полезнее читать отчёт как набор взаимосвязанных показателей.

Высокий win rate не равен положительному ожиданию

Win rate — доля прибыльных сделок. Рассмотрим условные десять сделок: восемь принесли по 100 ₽, две потеряли по 600 ₽. Доля выигрышей равна 80%, но общий результат составляет 800 − 1 200 = −400 ₽, ещё до дополнительных издержек, если они не включены в эти суммы.

Средний результат сделки можно представить как вероятность выигрыша, умноженную на средний выигрыш, минус вероятность проигрыша, умноженную на средний убыток. Для примера это 0,8 × 100 − 0,2 × 600 = −40 ₽. Историческая оценка не означает, что будущие вероятности и размеры результатов останутся прежними.

Что показывает profit factor

Profit factor — отношение суммы положительных результатов к модулю суммы отрицательных. В примере он равен 800 / 1 200 ≈ 0,67. Значение выше единицы указывает, что в выбранной выборке прибыль превышает убытки при использованном способе учёта затрат. Если убыточных сделок нет, показатель не следует трактовать как доказательство безрисковой системы: знаменатель просто отсутствует.

Всегда уточняйте, включены ли комиссии в результаты отдельных сделок. Сравнивать показатель до затрат у одной версии с показателем после затрат у другой бессмысленно.

Почему нужна просадка и её длительность

Просадка описывает падение капитала от предшествующего максимума. Если капитал поднялся до 120 000 ₽, затем снизился до 96 000 ₽, падение от этой вершины равно 20%. Для восстановления с 96 000 до 120 000 требуется уже 25%. Проценты потери и восстановления считаются от разных баз.

Важна и длительность восстановления: одинаковая глубина просадки может сопровождаться неделей или многими месяцами ожидания. Кроме того, отчёты могут использовать баланс по закрытым сделкам или капитал с переоценкой открытых позиций. Сравнивайте одинаковые определения.

Как читать отчёт по порядку

1. Проверьте период, объём истории и количество сделок.
2. Уточните капитал, размер позиции и издержки.
3. Посмотрите средний результат, крупные выигрыши и крупные убытки.
4. Оцените просадку и концентрацию прибыли в отдельных периодах.
5. Откройте список сделок и вручную разберите несколько событий.

В бэктесте InvestConnector начинайте с соответствия выбранному инструменту и версии стратегии. Красивые метрики не исправляют ошибочное условие входа. Для дальнейшей проверки полезны сценарии издержек и признаки переоптимизации. Все числовые примеры здесь иллюстрируют расчёт, а не задают целевые показатели торговли.